4月以來，各大超市、百貨等上市企業(yè)紛紛發(fā)布了2020年年報(bào)及一季度業(yè)績報(bào)告。值得關(guān)注的是，今年一季度對(duì)比去年，超市企業(yè)和百貨企業(yè)在凈利和營收方面出現(xiàn)兩種完全不同的情況：一季度超市企業(yè)都有不同程度的下滑，百貨企業(yè)基本都有不同程度的同比上升。

從去年情況來看，超市類上市公司去年上半年在保障民生方面發(fā)揮重大作用，去年下半年以來受到社區(qū)團(tuán)購等渠道的挑戰(zhàn)較大，營收大多出現(xiàn)負(fù)增長。百貨類上市公司去年上半年因疫情防控需要停業(yè)而業(yè)績大幅下滑，下半年逐漸恢復(fù)，但整體業(yè)績承壓。

為尋找新的利潤增長點(diǎn)，百貨商超的轉(zhuǎn)型路仍需快速前進(jìn)。

疫情及新收入準(zhǔn)則所致

今年一季度，永輝、大潤發(fā)、人人樂等超市企業(yè)都有不同程度的下滑。比如同比凈利方面，永輝超市下滑98.51%、大潤發(fā)下滑49.60、人人樂486.06%。據(jù)了解，主要因?yàn)槭苋ツ暌咔槠陂g影響(2020年一季度業(yè)績較好)，同時(shí)因?yàn)樯鐓^(qū)團(tuán)購等外部因素影響，整個(gè)超市行業(yè)在2021年第一季度可比業(yè)績下，都出現(xiàn)了很慘淡的跡象。但也有行業(yè)媒體預(yù)測，超市企業(yè)在下個(gè)季度業(yè)績會(huì)有回暖。

而百聯(lián)股份、王府井、銀座等百貨企業(yè)基本都有不同程度的同比上升，比如同比凈利方面，百聯(lián)股份上升1326%、王府井上升230.10%、銀座上升129.94%等。除了個(gè)別企業(yè)有微降。雖然2020年業(yè)績出現(xiàn)下滑，但今年一季度都有所回暖。

另從零售業(yè)上市企業(yè)2020年業(yè)績來看，雖整體表現(xiàn)不佳，但亮色仍有。

從營收方面看，有7家上市零售企業(yè)2020年度營收實(shí)現(xiàn)同比增長，占比14.29%;有7家公司營收破百億元。其中，永輝超市以931.99億元總營收摘取營收榜桂冠。永輝超市2020年年報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入931.99億元，同比增長9.80%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤17.94億元，同比增長14.76%。

排在營收榜前列的還有百聯(lián)股份、重慶百貨、家家悅、步步高。其中，百聯(lián)股份2020年?duì)I業(yè)收入約352.09億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.97億元，同比減少16.82%。重慶百貨2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入210.77億元，同比減少38.97%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司的凈利潤10.34億元，同比增加4.91%。步步高2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入156.38億元，同比下降20.47%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.12億元，同比下降35.35%。從盈利方面看，永輝超市以17.94億元?dú)w母凈利潤榮登榜首。

對(duì)此，業(yè)界人士分析：“疫情對(duì)于線下流通業(yè)確實(shí)造成致命打擊，但同時(shí)也使各企業(yè)重新審視營銷戰(zhàn)略，能否適應(yīng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的線上消費(fèi)時(shí)代是流通企業(yè)面臨的新考驗(yàn)。

疫情無疑是最主要的，而新收入準(zhǔn)則的實(shí)行則是另一個(gè)重要原因。如，中興商業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.58億元，同比減少68.23%;歸屬于上市公司股東的凈利潤9701.52萬元，同比減少37.13%。中興商業(yè)表示，自2020起，公司開始執(zhí)行新的收入準(zhǔn)則，聯(lián)營的部分收入不再計(jì)入收入范圍。如果從凈利潤的指標(biāo)來看，公司去年的業(yè)績一直在逐季改善，全面向好。歐亞集團(tuán)也表示，2020年公司執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，對(duì)聯(lián)營模式的銷售收入由總額法改為凈額法，使?fàn)I業(yè)收入較同期下降52.16%;如按同期可比口徑，營業(yè)收入為156.62億元，同比下降6.37%。

此外，在2020年財(cái)報(bào)中，高鑫零售、永輝超市、聯(lián)華超市都提到了社區(qū)團(tuán)購的沖擊。的確，從2020年下半年開始，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛殺入社區(qū)團(tuán)購，揮舞金錢大棒大打價(jià)格戰(zhàn)，搶占市場份額。

轉(zhuǎn)型仍需快速推進(jìn)

面對(duì)嚴(yán)峻的市場環(huán)境和激烈的市場競爭，企業(yè)都在期待通過創(chuàng)新線上線下一體化模式贏得新發(fā)展。記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化、新零售轉(zhuǎn)型成為企業(yè)發(fā)展主要方向，且成效明顯。

步步高年報(bào)顯示，2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入156.38億元，同比下降20.47%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.12億元;同比下降35.35%。報(bào)告期內(nèi)，公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果初顯。截至2020年12月底，步步高實(shí)現(xiàn)數(shù)字化會(huì)員2470萬。2020年純新客736萬，動(dòng)銷率達(dá)78%。其中超市動(dòng)銷數(shù)字化會(huì)員全年較去年同期增長了19.7%;2020年數(shù)字化會(huì)員銷售額增長16.7%。

百聯(lián)股份年報(bào)顯示，公司在2020年著力推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)工作，進(jìn)一步重構(gòu)“人、貨、場”布局，開展數(shù)字化門店試點(diǎn)：第一八佰伴探索數(shù)字化標(biāo)桿門店1.0版本，百聯(lián)曲陽購物中心完成云庫存對(duì)接項(xiàng)目。同時(shí)，公司推進(jìn)新零售業(yè)務(wù)工作。主站方面，深耕專柜直送模式;云店方面，加速拓店，新開8家門店，累計(jì)上線門店達(dá)26家;推進(jìn)小程序直播，共25家門店參與小程序直播;加強(qiáng)社群運(yùn)營，27家門店共計(jì)129個(gè)社群。

天虹股份2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入118億元，同比下降39.15%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.53億元，同比下降70.51%。公司通過線上發(fā)展和業(yè)態(tài)升級(jí)，已融合線上線下、零售與服務(wù)，轉(zhuǎn)變成為線上線下一體化的本地化消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)。公司持續(xù)數(shù)字化改革，App和小程序月活會(huì)員逾325萬，同比增長25%;全年超市到家銷售同比增長1倍，銷售占比17%;百貨專柜到家銷售同比增長23倍，銷售占比18%。公司線上平臺(tái)銷售繼續(xù)保持高速增長，同比增長283%。

東百集團(tuán)2020年?duì)I業(yè)收入為18.24億元，同比下降55.51%;歸母凈利潤2.05億元，同比下降43.16%。公司不斷推進(jìn)數(shù)字化，加速線上轉(zhuǎn)型。公司推動(dòng)實(shí)施“會(huì)員數(shù)字化、商品數(shù)字化、導(dǎo)購數(shù)字化”，東百各門店陸續(xù)上線云商城，開辟全時(shí)全域銷售新格局。2020年，公司全年累計(jì)開展直播超600場，線上整體銷售額逾8000萬元。

發(fā)力免稅大健康等領(lǐng)域

除了線上化轉(zhuǎn)型以外，上市零售企業(yè)也從多方向拓展新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。其中，免稅店成為熱門概念。

王府井在去年拿下國內(nèi)第8張免稅牌照。隨后，王府井于2020年7月宣布擬投資設(shè)立全資子公司北京王府井免稅品經(jīng)營有限責(zé)任公司，用于開展免稅品經(jīng)營等業(yè)務(wù)。今年1月，王府井與海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司合資，一天內(nèi)在海南成立兩家免稅品公司;3月，王府井申請(qǐng)注冊(cè)多個(gè)“王府井免稅”商標(biāo)，分類涉及珠寶鐘表等。

關(guān)于免稅業(yè)務(wù)，王府井在年報(bào)中稱，已取得免稅品經(jīng)營資質(zhì)，免稅品經(jīng)營將成為公司主要業(yè)務(wù)。

不過，免稅業(yè)務(wù)在2020年沒有為王府井帶來任何收入。其年報(bào)顯示，2020年王府井營業(yè)收入82.23億元，同比下降69.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.87億元，同比下降59.77%。

南寧百貨也在申請(qǐng)免稅牌照。2020年7月22日公告稱，為了進(jìn)一步優(yōu)化公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，公司已向廣西壯族自治區(qū)及南寧市政府相關(guān)部門遞交了關(guān)于免稅品經(jīng)營資質(zhì)申報(bào)的請(qǐng)示。不過，目前并無南寧百貨獲得免稅牌照的信息。南寧百貨年報(bào)顯示，2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損1.3億元，同比下降2841.89%;營業(yè)收入為7.79億元，同比下降58.05%。

也有零售企業(yè)開始向其他領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。如漢商集團(tuán)由傳統(tǒng)商業(yè)公司向“大健康+大商業(yè)”雙主業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其年報(bào)顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.95億元，同比下滑57%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤4548.62萬元，同比增長52.28%。公司利潤增長是因?yàn)樵?020年10月完成收購的迪康藥業(yè)開始為公司貢獻(xiàn)利潤。

據(jù)披露，迪康藥業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.43億元，歸母凈利潤7476.66萬元，于11月開始納入報(bào)表，當(dāng)年貢獻(xiàn)營業(yè)收入2.3億元。在并入迪康藥業(yè)后，2020年第四季度，漢商集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.37億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.15億元。漢商集團(tuán)表示，正在加大醫(yī)療器械領(lǐng)域的布局，同時(shí)推進(jìn)醫(yī)美項(xiàng)目的研發(fā)與落地。

延伸賽道愈發(fā)擁擠 連鎖商超如何打造差異化競爭優(yōu)勢(shì)

2020年，社區(qū)團(tuán)購這一業(yè)務(wù)被互聯(lián)網(wǎng)巨頭盯上，對(duì)傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)的業(yè)績也造成了一定的影響，特別是連鎖商超企業(yè)。多家上市連鎖商超企業(yè)在年報(bào)中提到了社區(qū)團(tuán)購對(duì)公司業(yè)績?cè)斐闪藳_擊。從數(shù)據(jù)上看，上市連鎖商超企業(yè)2020年的業(yè)績歷經(jīng)了高增長、放緩到驟降的波段。包括步步高、中百集團(tuán)、人人樂、新華都、國光連鎖等在內(nèi)的連鎖商超上市公司去年業(yè)績?cè)鏊倬霈F(xiàn)下滑。

受到疫情影響，2020年上半年，大型連鎖超市的供應(yīng)鏈能力強(qiáng)于其他零售業(yè)態(tài)，因而訂單激增，搶占零售市場。從2020年中報(bào)來看，永輝超市上半年?duì)I收同比增長22.68%，家家悅增長27.27%，遠(yuǎn)高于前一年同期的業(yè)績?cè)鏊佟?/p>

下半年，隨著疫情得到有效防控，到家業(yè)務(wù)被逐漸培養(yǎng)，社區(qū)團(tuán)購異軍突起，各大互聯(lián)網(wǎng)公司陸續(xù)入局，并燒錢打起社區(qū)團(tuán)購戰(zhàn)，連鎖商超企業(yè)業(yè)績?cè)鏊匍_始放緩。

永輝超市表示，2020年下半年全行業(yè)受線上業(yè)務(wù)特別是社區(qū)團(tuán)購等新興業(yè)務(wù)的沖擊，收入和毛利率下滑明顯。影響還在繼續(xù)，2021年一季度，永輝超市實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入263.34億元，同比下降9.99%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2331.8萬元，同比下降98.51%。在年報(bào)和一季報(bào)披露當(dāng)天，永輝超市董事長張軒松在財(cái)報(bào)會(huì)議上公開道歉表示，永輝超市在管理上沒有做好;2020年后期和今年一季度，受制于后疫情時(shí)代的大環(huán)境變化，永輝超市在應(yīng)對(duì)措施上都存在不足。

面對(duì)來勢(shì)洶洶的社區(qū)團(tuán)購，連鎖商超如何應(yīng)對(duì)?有部分商超直接開展起團(tuán)購業(yè)務(wù)。步步高在2020年年報(bào)透露，團(tuán)購業(yè)務(wù)較2019年增幅高達(dá)42.5%。永輝超市內(nèi)部人士曾表示，超級(jí)物種正在探索社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)，已在上海、北京、福州、合肥、重慶等城市上線。此外，為了應(yīng)對(duì)社區(qū)團(tuán)購帶來的沖擊，不少商超正著力調(diào)整商品結(jié)構(gòu)和商戶結(jié)構(gòu)，比如增加餐飲、當(dāng)?shù)靥厣朗车取?/p>

不過，隨著2020年底“九不得”新規(guī)出臺(tái)，今年3月國家市場監(jiān)管總局依據(jù)價(jià)格法，對(duì)橙心優(yōu)選、多多買菜、美團(tuán)優(yōu)選、十薈團(tuán)、食享會(huì)處以不同程度的罰款，社區(qū)團(tuán)購將無法依賴“價(jià)格戰(zhàn)”搶占市場。

業(yè)內(nèi)人士表示，縱觀社區(qū)團(tuán)購的選品還集中在果蔬、雞蛋等產(chǎn)品，這些對(duì)于商超來說是最大的優(yōu)勢(shì)。商超是集采，又有成熟的供應(yīng)鏈體系，幾乎沒有獲客成本;反看社區(qū)團(tuán)購，配送是一筆成本，還要給團(tuán)長抽成，如果沒有補(bǔ)貼，綜合下來其成本很難比商超更低。從成本、效率和用戶體驗(yàn)來講，無論是前置倉，還是社區(qū)團(tuán)購，其模式下的倉儲(chǔ)費(fèi)用、地推營銷費(fèi)用和物流成本等都極高，導(dǎo)致很少有企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，但商超既有更多的SKU，又提供更好的商品品質(zhì)，再借助到家服務(wù)實(shí)現(xiàn)即時(shí)配送，可以與社區(qū)團(tuán)購形成差異化競爭。

社區(qū)團(tuán)購的沖擊可能是暫時(shí)的，而商超企業(yè)要做的是扎根于供應(yīng)鏈和商品，構(gòu)建核心競爭力。未來的零售形態(tài)，無論是到店零售、電商到家零售、社群社交零售，將是此消彼長的狀態(tài)，關(guān)鍵是要看哪一種服務(wù)能為消費(fèi)者帶來更好的體驗(yàn)，滿足其差異化需求。