空頭虎視眈眈

據(jù)21世界經(jīng)濟報道稱，多位外匯交易員表示，國際資本利用外媒報道大舉沽空離岸人民幣，并非無的放矢。

“此前，不少對沖基金都買入6月底到期的離岸人民幣看跌期權(quán)，執(zhí)行價格基本都在6.7-6.8之間。”一位外資銀行外匯交易員透露。據(jù)他所知，這類看跌期權(quán)的交易規(guī)模至少在20億美元以上。

對沖基金之所以敢買入這類離岸人民幣看跌期權(quán)，主要原因是他們年初預(yù)計人民幣持續(xù)貶值會引發(fā)中國外匯儲備大幅縮水，令資本外流壓力加劇，迫使央行大幅調(diào)低人民幣匯率。

然而，隨著最近兩個月中國外匯儲備逐步企穩(wěn)，加之美元加息步伐放緩，令離岸人民幣兌美元始終徘徊在6.6下方，令他們一度對這種沽空策略感到失望。

“6月中旬前，不少對沖基金提前平掉了這種沽空期權(quán)，”這位外匯交易員回憶說，但英國脫歐事件讓留守者看到了勝算。

從周一起，這些對沖基金開始不遺余力地壓低離岸人民幣匯率，甚至向境外銀行借入大量離岸人民幣兌換成美元，人為地“放大”人民幣拋售量，以此進一步壓低離岸人民幣匯率。

不過，隨著6月29日全球股市與英鎊歐元全線觸底反彈，離岸人民幣匯率在6.6附近開始企穩(wěn)反彈，令他們的期權(quán)沽空套利策略再度受挫。

“30日當天，他們必須孤注一擲。”這位外匯交易員表示，如果30日收盤前離岸人民幣匯率無法觸及6.7上方，這些對沖基金的人民幣沽空期權(quán)將悉數(shù)失效，甚至會損失不菲的權(quán)利金。這迫使他們不惜利用“央行有意默許人民幣年內(nèi)貶至6.8”的市場傳聞，大舉壓低離岸人民幣至6.7上方。

外媒或仍異動

微信公眾號券商中國援引某股份行資深外匯交易員表示：“央行不可能發(fā)布這種匯率擊穿6.8的言論。路透發(fā)的這個烏龍消息，是今天離岸人民幣暴跌的罪魁禍首。說實話，我認為做多人民幣資產(chǎn)的人，都應(yīng)該去告路透”。

不過，即使在央行發(fā)布聲明后，仍有彭博經(jīng)濟學家稱，市場仍然相信，弱勢人民幣是政府刺激計劃的組成部分;未來幾個月將是一段時間美元強勢期，中國央行將力圖讓人民幣兌美元走軟，以確保貿(mào)易加權(quán)競爭力。

瑞銀財富管理中國經(jīng)濟學家胡一帆也在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時也表示，在英國脫歐引發(fā)全球貨幣大幅波動的情況下，中國央行一方面試圖讓人民幣“順勢貶值”，另一方面也會根據(jù)市場變化維持人民幣基本穩(wěn)定，并在短期內(nèi)加強資本管制，直到人民幣雙向波動以及資本雙向流動成為常態(tài)。

綜合自21世紀經(jīng)濟報道、券商中國