受俄烏局勢(shì)影響，全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，資金對(duì)高估值科技股的拋售尤為猛烈。自去年11月的峰值以來，以科技股為主的美國(guó)市場(chǎng)最高累計(jì)損失超5萬億美元的市值，這也導(dǎo)致全球大部分富豪的身價(jià)遭遇了不同程度地縮水，自2022年以來，全球最富有的500人總計(jì)損失一度超8000億美元。

面對(duì)美股科技股的連續(xù)重挫，華爾街的“科技女皇”凱瑟琳·伍德正在遭遇“水逆期”。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，“做空”伍德的ETF（SARK）年內(nèi)一度大漲超43%，而伍德的旗艦基金ARKK年內(nèi)最大跌幅卻超過44%。

巴菲特又贏了？

面對(duì)2022年以來的全球市場(chǎng)巨震，91歲的“股神”巴菲特再次展現(xiàn)了超級(jí)穩(wěn)健的一面。

由于美股科技股大幅下跌，硅谷富豪們的資產(chǎn)出現(xiàn)了大幅縮水，全球富豪榜再度洗牌。據(jù)福布斯的最新數(shù)據(jù)顯示，“股神”巴菲特躋身世界第五大富豪之列，這是其2022年首次闖入前五位。

截至北京時(shí)間3月26日，巴菲特的凈資產(chǎn)約為1297億美元（約合人民幣8256億元），在全球財(cái)富排行榜上，僅次于特斯拉CEO埃隆·馬斯克、亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯、法國(guó)時(shí)尚大亨伯納德·阿爾諾和微軟聯(lián)合創(chuàng)始人比爾·蓋茨，位列第五。

值得一提的是，今年以來，全球市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，科技股連續(xù)下挫的背景下，全球富豪榜TOP10的富豪均遭遇了身價(jià)縮水，僅巴菲特成為了唯一一位實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)正增長(zhǎng)的富豪，其身價(jià)逆勢(shì)增長(zhǎng)了230億美元。

相比之下，世界首富馬斯克的身價(jià)年內(nèi)一度縮水620億美元，比爾·蓋茨的最高損失也一度超過125億美元。很顯然，除了自身身家的暴漲，巴菲特躋身全球富豪第五位還得益于其他超級(jí)富豪的財(cái)富縮水。

在美國(guó)科技富豪陣營(yíng)中，資產(chǎn)縮水最嚴(yán)重的當(dāng)屬Facebook創(chuàng)始人扎克伯格。因業(yè)績(jī)不及市場(chǎng)預(yù)期，2022年以來，F(xiàn)acebook股價(jià)遭受重創(chuàng)，年內(nèi)跌幅超過34%，總市值蒸發(fā)超過3117億美元，導(dǎo)致扎克伯格的身價(jià)最高損失一度超540億美元（約合人民幣3409億元）。

受俄烏局勢(shì)影響，全球市場(chǎng)巨震，資金對(duì)高估值科技股的拋售尤為猛烈。據(jù)法國(guó)興業(yè)銀行的Andrew Lapthorne提供的數(shù)據(jù)顯示，納斯達(dá)克3000多只成分股中，近三分之二的股票較52周的高點(diǎn)至少下跌了25%，近43%的公司損失了一半以上的市值，近五分之一的股票跌幅一度超過75%，成為金融危機(jī)以來最嚴(yán)重的跌幅。

以美元計(jì)算，自去年11月的峰值以來，以科技股為主的市場(chǎng)累計(jì)損失最高超過5萬億美元的市值，這也導(dǎo)致全球大部分富豪的身價(jià)遭遇了不同程度地縮水。據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，自2022年以來，全球最富有的500人總計(jì)損失一度超過8000億美元。

反觀巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋，在年內(nèi)的表現(xiàn)卻非常穩(wěn)健。3月25日收盤，伯克希爾哈撒韋A類股股價(jià)再度逆勢(shì)創(chuàng)出歷史新高，股價(jià)一度逼近54萬美元/股的大關(guān)。截至最新收盤，伯克希爾的年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)19.6%，大幅跑贏了美股大盤，總市值已經(jīng)接近8000億美元。

具體到巴菲特的投資組合，據(jù)伯克希爾的2021年報(bào)顯示，其重倉(cāng)股中，蘋果位列第一，持倉(cāng)市值超1600億美元，排名第二至五位的分別是美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂、穆迪，比亞迪位列第八，持倉(cāng)市值約77億美元。

兩筆“神操作”

從巴菲特的投資組合不難看出，第一大重倉(cāng)股——蘋果是伯克希爾的“壓艙石”。盡管科技股遭遇大跌，但蘋果表現(xiàn)非常穩(wěn)健，2022年以來，蘋果股價(jià)僅錄得1.5%的下跌，大幅跑贏納斯達(dá)克綜合指數(shù)同期內(nèi)的表現(xiàn)。

另外，伯克希爾的前四大重倉(cāng)股：美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂也都明顯跑贏了美股大盤的同期表現(xiàn)，其中，美國(guó)運(yùn)通、可口可樂年內(nèi)分別逆勢(shì)上漲16.6%、4.7%，美國(guó)銀行的年內(nèi)跌幅也僅有1.2%。

其實(shí)，伯克希爾股價(jià)逆勢(shì)上漲離不開兩筆“神操作”。第一筆是，伯克希爾堅(jiān)定重倉(cāng)布局能源巨頭——雪佛龍。

據(jù)伯克希爾提交給美國(guó)證監(jiān)會(huì)的13F文件顯示，早在2020年第三季度，伯克希爾開始建倉(cāng)雪佛龍，后續(xù)不斷加倉(cāng)，去年第四季度，巴菲特對(duì)雪佛龍的加倉(cāng)幅度達(dá)33%。截至2021年底，雪佛龍成了伯克希爾的第九大重倉(cāng)股，持股數(shù)量達(dá)3820萬股。

進(jìn)入2022年，國(guó)際原油價(jià)格一路飆漲，雪佛龍股價(jià)也隨之一路飛漲。從最低116.07美元飆至最高174美元，年內(nèi)最大漲幅接近50%，總市值增長(zhǎng)超過1000億美元。

據(jù)資料顯示，雪佛龍是世界十大石油公司之一，其業(yè)務(wù)范圍滲透石油及天然氣工業(yè)的各個(gè)方面：探測(cè)、生產(chǎn)、提煉、營(yíng)銷、運(yùn)輸、石化、發(fā)電等。

巴菲特的第二筆“神操作”，也是成功押注了國(guó)際油價(jià)的上漲，持續(xù)加倉(cāng)西方石油公司。

據(jù)一份提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的最新文件顯示，伯克希爾公司在3月14日至3月16日期間，再度大幅加倉(cāng)西方石油公司，共斥資約62.48億元人民幣。

此次增持后，西方石油在公司投資組合中的排名提升一位，成為第九大重倉(cāng)股。

其實(shí)，自今年3月以來，巴菲特便非常堅(jiān)定地一路加倉(cāng)買入西方石油公司。此前，在3月9日至11日加倉(cāng)西方石油公司15.34億美元（約合人民幣近100億元）；在3月2日至4日累計(jì)買入數(shù)量達(dá)6100萬股，斥資約31.22億美元。

意味著，3月以來，巴菲特已累計(jì)加倉(cāng)西方石油超過350億元人民幣。另外，伯克希爾還持有西方石油公司的認(rèn)股權(quán)證，可以以59.62美元的價(jià)格再買入8390萬股。

2022年以來，受國(guó)際油價(jià)上漲等多重因素，西方石油股價(jià)一路攀升，年內(nèi)漲幅已超過103%，最新股價(jià)收于58.71美元/股，總市值已升至550億美元。

據(jù)SEC文件顯示，目前伯克希爾·哈撒韋所持有西方石油公司股份全部為今年增持，押注油價(jià)上漲的意圖較為明顯。此前，巴菲特接受采訪時(shí)也曾表示，投資西方石油公司的舉措是對(duì)油價(jià)長(zhǎng)期上漲的押注。

華爾街“科技女皇”被瘋狂做空

面對(duì)科技股的連續(xù)重挫，華爾街的另一位投資大佬：凱瑟琳·伍德的日子可能不太好過。

由于科技股遭遇慘烈拋售潮，市場(chǎng)資金對(duì)“做空”凱瑟琳·伍德旗下的旗艦ETF ARKK。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，3月11日，做空ARKK的ETF（SARK）股價(jià)首次超越ARK，3月14日SARK單日再大漲5.87%，進(jìn)一步拉大了與ARKK差距。

自今年2月以來，SARK的最大漲幅已超過43%，而ARKK年內(nèi)的最大跌幅一度超44.7%。

被做空的ARKK是凱瑟琳·伍德旗下規(guī)模最大的旗艦基金，該基金的投資風(fēng)格一直都非常極端，只投資應(yīng)用革命性技術(shù)的創(chuàng)新型公司，包括人工智能、DNA測(cè)序、基因編輯、機(jī)器人、電動(dòng)車、儲(chǔ)能技術(shù)、金融科技、3D打印、區(qū)塊鏈等。其最知名的投資案例包括，特斯拉，移動(dòng)支付公司Square，遠(yuǎn)程醫(yī)療公司Teladoc、Zoom視頻通訊等。

ARKK曾在2020年一戰(zhàn)封神，憑借著美國(guó)科技股的大牛市，2020年的最高漲幅達(dá)174%，一躍登頂美國(guó)基金排行榜，成為了華爾街炙手可熱的明星基金，其巔峰時(shí)刻是在2021年1月，方舟投資的規(guī)模單月增長(zhǎng)了近110億美元（約合人民幣710億元）。

據(jù)SEC的文件顯示，“做空”ARKK的反向ETF是由Tuttle Capital Management推出，全稱為Tuttle Short ARKK ETF，成立于2021年11月9日，截至今年2月，該基金的規(guī)模已從剛成立時(shí)的500萬美元增至2.99億美元。

在這只反向ETF推出之時(shí)，Tuttle Capital Management表示，ARKK持有了大量不賺錢的科技股，未來的不確定性非常高，投資者應(yīng)該對(duì)它進(jìn)行對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但大部分投資者并沒有專門的渠道或資金做空股票和ETF工具，SARK將是一種很好的做空工具。

在美聯(lián)儲(chǔ)加息的陰霾之下，高估值的科技股或?qū)⒗^續(xù)成為市場(chǎng)拋售的重要目標(biāo)。一旦全球資金利率開始上行，市場(chǎng)流動(dòng)性也將隨之降低，對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好打擊較大，對(duì)高估值科技股的負(fù)面沖擊或最為明顯。