據(jù)《華爾街日報》9月28日報道，近年來華爾街投行大舉押注亞洲市場，希望可以從該地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟以及當?shù)毓驹絹碓酱蟮娜驍U張努力中獲利。但來自中資銀行的競爭以及中國經(jīng)濟放緩侵蝕了這些投行的利潤，迫使部分銀行收縮業(yè)務(wù)。

華爾街夜景(資料圖)

近年來華爾街投行大舉押注亞洲市場，希望可以從這一地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟以及當?shù)毓驹絹碓酱蟮娜驍U張努力中獲利。但來自當?shù)劂y行愈加激烈的競爭以及中國經(jīng)濟的放緩已經(jīng)侵蝕了這些投行的利潤，迫使部分銀行收縮業(yè)務(wù)。

中資投行崛起，擠壓美國投行生存空間

2014年，所有在中國及亞洲新興經(jīng)濟體開展業(yè)務(wù)的投行中, 高盛(Goldman Sachs Group Inc., GS)排名第一，但如今，這家投行連前10名也進不了。

現(xiàn)在的排行榜已經(jīng)被中資銀行所主導(dǎo)，研究機構(gòu)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，今年中資銀行已經(jīng)將亞洲并購和融資交易咨詢費用的60%收入囊中，這一比例也創(chuàng)下紀錄水平。沒有一家美國或歐洲銀行在亞洲(不包括日本和澳大利亞的交易活動)排名榜上擠入前六。

高盛排名的下滑也成為可以說明西方銀行在亞洲市場的發(fā)展前景如何黯淡下來的知名案例。亞洲一度被西方銀行視為可以為其手續(xù)費收入帶來巨大提振的寶藏。

高盛在亞洲的營收和市場份額變化情況

例如，據(jù)知情人士透露，高盛計劃在亞洲300名銀行雇員中裁撤約75人。知情人士透露，此次裁員將集中在香港的初級職位，不涉及高盛在日本和澳大利亞的業(yè)務(wù)。

此外，今年早些時候，在從競爭對手那里挖走一些身價不菲的銀行業(yè)人士后，巴克萊集團(Barclays PLC, BCS)關(guān)閉了亞洲部分業(yè)務(wù)并從該地區(qū)的一些國家撤出。瑞銀集團(UBS Group)近月來也任憑亞洲的一些崗位空缺。另據(jù)知情人士稱，美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)在今年早些時候進行一輪裁員后，將進一步縮減亞洲投行業(yè)務(wù)。

目前中資銀行從西方銀行手中奪取業(yè)務(wù)的勢頭愈發(fā)強勁，主要是因為中資銀行能夠為交易提供巨額貸款。據(jù)業(yè)內(nèi)顧問稱，中國政府已敦促那些尋求提升海外形象的中資企業(yè)與國內(nèi)銀行合作。

亞洲市場競爭激烈，亞洲地區(qū)每年的銀行排名變化要比美國市場大得多。在美國，高盛等一些大銀行一直占據(jù)主導(dǎo)地位。

奧緯咨詢(Oliver Wyman)駐新加坡的合伙人Claudio Lago de Lanzos稱，全球銀行業(yè)最關(guān)心的是今年來自中國客戶的交易活動量，而中國客戶往往會選擇中資銀行來進行合作。據(jù)Dealogic提供的數(shù)據(jù)，今年迄今為止，中資發(fā)行方在亞洲股票資本市場中占比高達83%，高于一年前的72%。一些銀行業(yè)人士私下稱，中資銀行是他們亞洲業(yè)務(wù)面臨的主要威脅。

據(jù)熟悉高盛策略的人士稱，高盛仍致力于在中國贏得交易，不太可能大幅縮減在華業(yè)務(wù)。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，該行目前在亞洲地區(qū)(不含日本和澳大利亞)的并購收入排名第四。

外資投行在亞洲為啥水土不服？

西方投行在中國和其他亞洲新興市場經(jīng)濟體開展業(yè)務(wù)要面臨高昂的成本。語言、關(guān)系和對當?shù)乇O(jiān)管法規(guī)的了解在亞洲內(nèi)部并不通用﹐這意味著，銀行不得不聘用不同國家的專家，而且無法輕易轉(zhuǎn)換員工。

獵頭表示，各銀行在亞洲都招人過多，如今正在評估應(yīng)該砍掉哪些業(yè)務(wù)。

獵頭公司Options Group駐香港合伙人科普(Russell Kopp)稱，削減成本的唯一方式就是裁員。

與此同時，在亞洲開展業(yè)務(wù)時所感知到的監(jiān)管風(fēng)險也已升高。高盛為馬來西亞國有投資基金1Malaysia Development Bhd. (簡稱1MDB)所做的工作遭到調(diào)查，該基金是國際反腐敗調(diào)查的焦點。摩根大通(J.P. Morgan)和其他銀行在其亞洲投行業(yè)務(wù)中的招聘行為已受到調(diào)查。一位知情人士透露，高盛裁員與1MDB無關(guān)，高盛已聲明，其沒有過錯。

華爾街公司在股票發(fā)行活動中的敗退尤其明顯;一般來說﹐股票發(fā)行的手續(xù)費最高。今年全球最大的首次公開募股(IPO)活動來自中國郵政儲蓄銀行(Postal Savings Bank of China)，籌資規(guī)模達74億美元﹐其股票周三開始在香港股市交易。但預(yù)期手續(xù)費只為IPO籌資規(guī)模的1.6%﹐遠遠低于美國公司IPO時通常的5%或以上，而且這筆錢將由26家銀行分享。