據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》9月28日?qǐng)?bào)道，近年來(lái)華爾街投行大舉押注亞洲市場(chǎng)，希望可以從該地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)以及當(dāng)?shù)毓驹絹?lái)越大的全球擴(kuò)張努力中獲利。但來(lái)自中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩侵蝕了這些投行的利潤(rùn)，迫使部分銀行收縮業(yè)務(wù)。

華爾街夜景(資料圖)

近年來(lái)華爾街投行大舉押注亞洲市場(chǎng)，希望可以從這一地區(qū)迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)以及當(dāng)?shù)毓驹絹?lái)越大的全球擴(kuò)張努力中獲利。但來(lái)自當(dāng)?shù)劂y行愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩已經(jīng)侵蝕了這些投行的利潤(rùn)，迫使部分銀行收縮業(yè)務(wù)。

中資投行崛起，擠壓美國(guó)投行生存空間

2014年，所有在中國(guó)及亞洲新興經(jīng)濟(jì)體開(kāi)展業(yè)務(wù)的投行中, 高盛(Goldman Sachs Group Inc., GS)排名第一，但如今，這家投行連前10名也進(jìn)不了。

現(xiàn)在的排行榜已經(jīng)被中資銀行所主導(dǎo)，研究機(jī)構(gòu)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，今年中資銀行已經(jīng)將亞洲并購(gòu)和融資交易咨詢費(fèi)用的60%收入囊中，這一比例也創(chuàng)下紀(jì)錄水平。沒(méi)有一家美國(guó)或歐洲銀行在亞洲(不包括日本和澳大利亞的交易活動(dòng))排名榜上擠入前六。

高盛排名的下滑也成為可以說(shuō)明西方銀行在亞洲市場(chǎng)的發(fā)展前景如何黯淡下來(lái)的知名案例。亞洲一度被西方銀行視為可以為其手續(xù)費(fèi)收入帶來(lái)巨大提振的寶藏。

高盛在亞洲的營(yíng)收和市場(chǎng)份額變化情況

例如，據(jù)知情人士透露，高盛計(jì)劃在亞洲300名銀行雇員中裁撤約75人。知情人士透露，此次裁員將集中在香港的初級(jí)職位，不涉及高盛在日本和澳大利亞的業(yè)務(wù)。

此外，今年早些時(shí)候，在從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里挖走一些身價(jià)不菲的銀行業(yè)人士后，巴克萊集團(tuán)(Barclays PLC, BCS)關(guān)閉了亞洲部分業(yè)務(wù)并從該地區(qū)的一些國(guó)家撤出。瑞銀集團(tuán)(UBS Group)近月來(lái)也任憑亞洲的一些崗位空缺。另?yè)?jù)知情人士稱，美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)在今年早些時(shí)候進(jìn)行一輪裁員后，將進(jìn)一步縮減亞洲投行業(yè)務(wù)。

目前中資銀行從西方銀行手中奪取業(yè)務(wù)的勢(shì)頭愈發(fā)強(qiáng)勁，主要是因?yàn)橹匈Y銀行能夠?yàn)榻灰滋峁┚揞~貸款。據(jù)業(yè)內(nèi)顧問(wèn)稱，中國(guó)政府已敦促那些尋求提升海外形象的中資企業(yè)與國(guó)內(nèi)銀行合作。

亞洲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，亞洲地區(qū)每年的銀行排名變化要比美國(guó)市場(chǎng)大得多。在美國(guó)，高盛等一些大銀行一直占據(jù)主導(dǎo)地位。

奧緯咨詢(Oliver Wyman)駐新加坡的合伙人Claudio Lago de Lanzos稱，全球銀行業(yè)最關(guān)心的是今年來(lái)自中國(guó)客戶的交易活動(dòng)量，而中國(guó)客戶往往會(huì)選擇中資銀行來(lái)進(jìn)行合作。據(jù)Dealogic提供的數(shù)據(jù)，今年迄今為止，中資發(fā)行方在亞洲股票資本市場(chǎng)中占比高達(dá)83%，高于一年前的72%。一些銀行業(yè)人士私下稱，中資銀行是他們亞洲業(yè)務(wù)面臨的主要威脅。

據(jù)熟悉高盛策略的人士稱，高盛仍致力于在中國(guó)贏得交易，不太可能大幅縮減在華業(yè)務(wù)。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，該行目前在亞洲地區(qū)(不含日本和澳大利亞)的并購(gòu)收入排名第四。

外資投行在亞洲為啥水土不服？

西方投行在中國(guó)和其他亞洲新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體開(kāi)展業(yè)務(wù)要面臨高昂的成本。語(yǔ)言、關(guān)系和對(duì)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)的了解在亞洲內(nèi)部并不通用﹐這意味著，銀行不得不聘用不同國(guó)家的專家，而且無(wú)法輕易轉(zhuǎn)換員工。

獵頭表示，各銀行在亞洲都招人過(guò)多，如今正在評(píng)估應(yīng)該砍掉哪些業(yè)務(wù)。

獵頭公司Options Group駐香港合伙人科普(Russell Kopp)稱，削減成本的唯一方式就是裁員。

與此同時(shí)，在亞洲開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)所感知到的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也已升高。高盛為馬來(lái)西亞國(guó)有投資基金1Malaysia Development Bhd. (簡(jiǎn)稱1MDB)所做的工作遭到調(diào)查，該基金是國(guó)際反腐敗調(diào)查的焦點(diǎn)。摩根大通(J.P. Morgan)和其他銀行在其亞洲投行業(yè)務(wù)中的招聘行為已受到調(diào)查。一位知情人士透露，高盛裁員與1MDB無(wú)關(guān)，高盛已聲明，其沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。

華爾街公司在股票發(fā)行活動(dòng)中的敗退尤其明顯;一般來(lái)說(shuō)﹐股票發(fā)行的手續(xù)費(fèi)最高。今年全球最大的首次公開(kāi)募股(IPO)活動(dòng)來(lái)自中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行(Postal Savings Bank of China)，籌資規(guī)模達(dá)74億美元﹐其股票周三開(kāi)始在香港股市交易。但預(yù)期手續(xù)費(fèi)只為IPO籌資規(guī)模的1.6%﹐遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)公司IPO時(shí)通常的5%或以上，而且這筆錢將由26家銀行分享。