中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。中新社記者 賈天勇 攝

銀保監(jiān)會(huì)劍指關(guān)聯(lián)交易，有一個(gè)故事和四張牌

5月3日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。目的是為進(jìn)一步加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，防范不正當(dāng)利益輸送的風(fēng)險(xiǎn)。

去年，有媒體報(bào)道稱(chēng)保險(xiǎn)行業(yè)在關(guān)聯(lián)交易上存在諸多問(wèn)題：14家公司未及時(shí)披露重大關(guān)聯(lián)交易、資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易信息、未及時(shí)報(bào)告重大關(guān)聯(lián)交易;40家公司未開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易的審計(jì);85家保險(xiǎn)公司檔案不完備，更新不及時(shí)……

近四年間，保險(xiǎn)公司進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目達(dá)4000余個(gè)，數(shù)量不小。行業(yè)有需求，問(wèn)題也存在，在這樣的形勢(shì)下，新規(guī)應(yīng)運(yùn)而生。

A老板的故事

關(guān)聯(lián)交易顧名思義就是存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的雙方進(jìn)行交易。雖然關(guān)聯(lián)交易可以節(jié)約各種交易成本，但也可能在非競(jìng)爭(zhēng)條件下帶來(lái)不公平，損害相關(guān)方的利益。

在說(shuō)重點(diǎn)前，不妨先通過(guò)一個(gè)通俗小模型來(lái)幫助理解關(guān)聯(lián)交易。

豬肉鋪的實(shí)際控制人A老板開(kāi)了一家包子店，他希望新開(kāi)的店能有個(gè)好看的賬面，于是他讓包子店從豬肉鋪進(jìn)貨。菜市場(chǎng)里其他店的豬肉都賣(mài)20元1斤，而他的豬肉鋪供給包子店的豬肉只收15元1斤。這使得包子店每使用1斤豬肉，毛利就多了5元錢(qián)。

通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，利潤(rùn)被A老板從豬肉鋪轉(zhuǎn)移到了包子店。這種類(lèi)似于網(wǎng)絡(luò)游戲中“帶小號(hào)”的行為，讓包子店擁有了超過(guò)實(shí)際的市值。誠(chéng)然，這樣“上頭有人”的操作讓整個(gè)交易得以更快達(dá)成，但對(duì)于包子店與豬肉鋪的其他投資者來(lái)說(shuō)，則有可能會(huì)使他們的利益受損。

豬肉鋪和包子店的小模型只是為了讓大家更容易地對(duì)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生初步概念，而具體到保險(xiǎn)公司，情況則會(huì)更加復(fù)雜。

四張好牌

搞懂了關(guān)聯(lián)交易，就可以看看新規(guī)中說(shuō)了什么。本次公布的《征求意見(jiàn)稿》中，有四方面比較亮眼。

其一是對(duì)“什么是關(guān)聯(lián)交易”這一問(wèn)題進(jìn)行了更加詳細(xì)的規(guī)定，涵蓋了幾乎所有關(guān)聯(lián)交易場(chǎng)景，讓鉆漏子的企業(yè)無(wú)所遁形。

本次公布的《征求意見(jiàn)稿》明確界定了保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易，是指保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。包括以下6種類(lèi)型，即投資入股、資金運(yùn)用、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、利益轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)、其他可能引致保險(xiǎn)公司資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

其二是要求重大關(guān)聯(lián)交易逐筆報(bào)告。

《征求意見(jiàn)稿》中規(guī)定，重大關(guān)聯(lián)交易是指保險(xiǎn)公司或其控股子公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆或年度累計(jì)交易額占保險(xiǎn)公司上一會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的1%以上且超過(guò)3000萬(wàn)元的交易。凡是重大關(guān)聯(lián)交易就應(yīng)當(dāng)報(bào)告。

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，關(guān)聯(lián)交易逐筆報(bào)告和披露，是為了防止資金挪用，防止資金過(guò)度使用杠桿，防止資金駐留在金融體系內(nèi)轉(zhuǎn)動(dòng)。

其三是對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用于關(guān)聯(lián)交易上的比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，但仍然嚴(yán)格。

《征求意見(jiàn)稿》中規(guī)定，保險(xiǎn)公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的投資余額，合計(jì)不得超過(guò)保險(xiǎn)公司上一年度末總資產(chǎn)的30%與上一年度末凈資產(chǎn)額二者中較高者。

投資未上市權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)和境外投資的賬面余額中，投資金額不得超過(guò)各類(lèi)資產(chǎn)投資限額的50%;對(duì)單一關(guān)聯(lián)方的全部投資余額，合計(jì)不得超過(guò)保險(xiǎn)公司上一年度末總資產(chǎn)的15%。

與現(xiàn)行規(guī)定比較，保險(xiǎn)公司對(duì)關(guān)聯(lián)方單一法人主體的投資余額這一項(xiàng)發(fā)生了變化：原規(guī)定為不得超過(guò)保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%與該法人主體上季末總資產(chǎn)的5%二者中高者，在新規(guī)中法人主體季末資產(chǎn)這一項(xiàng)被刪除。而關(guān)于高現(xiàn)金價(jià)值的表述則不見(jiàn)了。

新規(guī)在比例的方面延續(xù)了一些原規(guī)定中的數(shù)字，同時(shí)也修改了對(duì)于企業(yè)并不利好的規(guī)定。

其四是監(jiān)管處罰?！墩髑笠庖?jiàn)稿》中對(duì)監(jiān)管處罰措施與對(duì)象都有進(jìn)一步規(guī)定。

本版規(guī)定將落實(shí)監(jiān)管到人，一旦發(fā)現(xiàn)在環(huán)節(jié)中有哪一方違反規(guī)定，則不管是保險(xiǎn)公司、負(fù)責(zé)人還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)都將受到行政處罰。出了事情誰(shuí)也跑不了。

而在處罰方面，國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可依法予以罰款、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)或者吊銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可證等行政處罰，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員依法予以警告、罰款、撤銷(xiāo)任職資格、禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)等行政處罰。

橫琴人壽資產(chǎn)管理中心副總經(jīng)理王立川曾評(píng)價(jià)新出臺(tái)的《征求意見(jiàn)稿》：對(duì)比現(xiàn)行的監(jiān)管政策，無(wú)論是關(guān)聯(lián)方界定、關(guān)聯(lián)交易類(lèi)型的認(rèn)定和明確，還是內(nèi)部控制、加強(qiáng)監(jiān)管，在各方面內(nèi)容上都更加細(xì)化和具體。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)公司應(yīng)維護(hù)公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性，減少關(guān)聯(lián)交易數(shù)量和規(guī)模，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)結(jié)構(gòu)清晰，避免多層嵌套等復(fù)雜安排，同時(shí)主動(dòng)監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)資金流向，及時(shí)掌握基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況。(陳穎)