經(jīng)歷一次撤回事件后，央企混合所有制改革首個試點單位中國聯(lián)通(600050)重新發(fā)布了多則混改相關(guān)公告。

8月20日晚間，中國聯(lián)通集團下屬A股上市公司中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司(600050)發(fā)布了中國聯(lián)通關(guān)于混合所有制改革有關(guān)情況的專項公告稱，本次混改前，公司總股本為約 211.97 億股。在本次混改過程中，公司擬向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行不超過約90.37 億股股份，募集資金不超過約 617.25 億元;由聯(lián)通集團向結(jié)構(gòu)調(diào)整基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的本公司約 19.00 億股股份，轉(zhuǎn)讓價款約 129.75 億元;向核心員工首期授予不超過約 8.48 億股限制性股票，募集資金不超過約 32.13 億元。上述交易對價合計不超過約 779.14 億元。

中國聯(lián)通稱，上述交易全部完成后，按照發(fā)行上限計算，聯(lián)通集團合計持有公司約36.67%股份;中國人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商、光啟互聯(lián)、 淮海方舟、興全基金和結(jié)構(gòu)調(diào)整基金將分別持有公司約 10.22%、 5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11% 股份，上述新引入戰(zhàn)略投資者合計持有公司約 35.19%股份，進(jìn)一步形成混合所有制多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

這與此前8月16日中國聯(lián)通發(fā)出后又緊急撤回的“專項公告”內(nèi)容相當(dāng)，并無大的改動。

不過，中國聯(lián)通在8月20日深夜，連續(xù)發(fā)布多條混改相關(guān)公告。截至發(fā)稿，中國聯(lián)通A股公司至少已經(jīng)在上證所發(fā)布了27條相關(guān)公告。

這批公告，還披露了外界最為關(guān)注的，聯(lián)通如何突破再融資新聞的問題。

中國聯(lián)通在《非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案》的特別提示中提到，2016年以來，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的決策部署，中國聯(lián)通在國家發(fā)展改革委等部門的指導(dǎo)下，制定了混改方案。同時就混改涉及的非公開發(fā)行股票事項與中國證監(jiān)會進(jìn)行了溝通。中國證監(jiān)會等部門在依法依規(guī)履行相應(yīng)程序后，同意對中國聯(lián)通混改涉及的非公開發(fā)行股票事項作為個案處理，中國聯(lián)通可以根據(jù) 2017 年 2 月 17 日證監(jiān)會再融資制度修訂前的規(guī)則制定本次非公開發(fā)行股票方案。

此外，經(jīng)過4個多月的停牌后，中國聯(lián)通A股公司終于發(fā)布復(fù)牌公告稱，經(jīng)向上海證券交易所申請，公司股票將于2017年8月21日起復(fù)牌。

下為《中國聯(lián)通關(guān)于混合所有制改革有關(guān)情況的專項公告》全文：

為深入貫徹落實《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》(中發(fā)〔2015〕22 號)及相關(guān)文件的指導(dǎo)精神，按照中央經(jīng)濟工作會議上提出的“完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率”的混改十六字方針，中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司(以下簡稱“中國聯(lián)通”、“公司”)擬試點引入其他國有資本和非國有資本，健全協(xié)

調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善市場化的激勵約束機制，推動產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈關(guān)鍵業(yè)務(wù)重組整合，提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級，推動國有資本和非國有資本相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

現(xiàn)將本次混合所有制改革試點方案總體思路和擬改革內(nèi)容要點介紹如下(除特別指明，本公告中涉及用語的含義與《中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案》中該等名詞的含義相同):

一、總體思路

中國聯(lián)通混合所有制改革試點擬通過整體設(shè)計，積極引入境內(nèi)投 資者，降低國有股權(quán)比例，將部分公司股權(quán)釋放給其他國有資本和非 國有資本，實質(zhì)性地推進(jìn)混合所有制改革，以市場化為導(dǎo)向健全企業(yè) 制度和公司治理機制，聚焦公司主業(yè)、創(chuàng)新商業(yè)模式，規(guī)模發(fā)展基礎(chǔ) 業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，全面提高企業(yè)效率和競爭能力，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)， 為國民經(jīng)濟和社會信息化、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、新舊動能轉(zhuǎn)換做出積 極貢獻(xiàn)。

二、將引入具有協(xié)同效應(yīng)和領(lǐng)先優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者

本次混改采用非公開發(fā)行和老股轉(zhuǎn)讓等方式，引入處于行業(yè)領(lǐng)先地位、與公司具有協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者，包括大型互聯(lián)網(wǎng)公司、垂直行業(yè)領(lǐng)先公司、具備雄厚實力的產(chǎn)業(yè)集團和金融企業(yè)、國內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)基金等，具體為中國人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商、光啟互聯(lián)、淮海方舟、興全基金、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金等。

本次混改引入的戰(zhàn)略投資者與中國聯(lián)通主業(yè)關(guān)聯(lián)度高、互補性強，有助于將公司在網(wǎng)絡(luò)、客戶、數(shù)據(jù)、營銷服務(wù)及產(chǎn)業(yè)鏈影響力等方面 的資源和優(yōu)勢與戰(zhàn)略投資者的機制優(yōu)勢、創(chuàng)新業(yè)務(wù)優(yōu)勢相結(jié)合，實現(xiàn)企業(yè)治理機制現(xiàn)代化和經(jīng)營機制市場化。通過與新引入戰(zhàn)略投資者在云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、家庭互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字內(nèi)容、零售體系、支付金融等領(lǐng)域開展深度戰(zhàn)略合作，聚合資源、整合優(yōu)勢、能力互補、互利共贏，推動重點業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，擴大中國聯(lián)通在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的中高端供給，培育壯大公司創(chuàng)新發(fā)展的新動能。

2017 年 8 月 16 日，中國聯(lián)通的子公司聯(lián)通運營公司在北京分別與騰訊、百度網(wǎng)訊、京東世紀(jì)貿(mào)易、阿里巴巴等合作方，以書面方式 簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。協(xié)議相關(guān)方本著友好務(wù)實、協(xié)商互利的原則，擬在相關(guān)領(lǐng)域建立并進(jìn)一步深化合作伙伴關(guān)系。

三、擬將募集資金用于 4G 及 5G 相關(guān)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)建設(shè)，聚焦重點業(yè)務(wù)，推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和移動視頻業(yè)務(wù)高速發(fā)展，4G 用戶的規(guī)模和占比持續(xù)提高，移動數(shù)據(jù)流量的消費量高速增長，對 4G 網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行持續(xù)擴容和能力提升刻不容緩。虛擬現(xiàn)實技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)也對公司網(wǎng)絡(luò)的速率、連接數(shù)、時延和可靠性提出了更高的要求。因此，中國聯(lián)通必須聚焦核心業(yè)務(wù)、提高 4G 網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力，滿足數(shù)據(jù)流量高速增長的需求，為客戶提供高速上網(wǎng)的良好體驗。同時，中國聯(lián)通需要發(fā)展和建設(shè)更加智能化和靈活化的 5G 網(wǎng)絡(luò)，以滿足未來日益多樣化的業(yè)務(wù)需求，并通過提前布局 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、搶占市場先機。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)是中國聯(lián)通當(dāng)前及下一階段發(fā)展的重點業(yè)務(wù)，是公司持續(xù)增長的重要引擎。創(chuàng)新業(yè)務(wù)集中性、專業(yè)性特征明顯，要以市場化為導(dǎo)向，聚焦云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、支付金融、視頻業(yè)務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，提升資源配置和運行效率，開放平臺，強化產(chǎn)業(yè)鏈合作，實施創(chuàng)新業(yè)務(wù)特區(qū)制度，創(chuàng)新運營模式，開展資本運營，加快培養(yǎng)和引進(jìn)高端優(yōu)秀人才，不斷提升創(chuàng)新能力。

優(yōu)化 4G 網(wǎng)絡(luò)、建設(shè) 5G 網(wǎng)絡(luò)以及實現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模突破，需要大量資金支持。本次混改中，公司擬通過非公開發(fā)行募集資金不超過 約 617.25 億元，擬通過聯(lián)通 BVI 公司以認(rèn)購聯(lián)通紅籌公司配售、供股股份等方式最終投入聯(lián)通運營公司，由聯(lián)通運營公司用于“4G 能力提升項目”，“5G 組網(wǎng)技術(shù)驗證、相關(guān)業(yè)務(wù)使能及網(wǎng)絡(luò)試商用建設(shè)項目”和“創(chuàng)新業(yè)務(wù)建設(shè)項目”，有助于提升公司核心業(yè)務(wù)競爭力、 加快推進(jìn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，為國家實施網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略、拓展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟空間和推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供有力支撐。

四、擬建立健全協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的混合所有制企業(yè)公司治理機制

本次混改前，公司總股本為約 211.97 億股。在本次混改過程中，公司擬向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行不超過約 90.37 億股股份，募集資金不超過約 617.25 億元;由聯(lián)通集團向結(jié)構(gòu)調(diào)整基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有 的本公司約 19.00 億股股份，轉(zhuǎn)讓價款約 129.75 億元;向核心員工首期授予不超過約 8.48 億股限制性股票，募集資金不超過約 32.13 億元。上述交易對價合計不超過約 779.14 億元。上述交易全部完成后，按照發(fā)行上限計算，聯(lián)通集團合計持有公司約 36.67%股份;中國人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商、光啟互聯(lián)、淮海方舟、興全基金和結(jié)構(gòu)調(diào)整基金將分別持有公司約 10.22%、 5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11% 股份，上述新引入戰(zhàn)略投資者合計持有公司約 35.19%股份1，進(jìn)一步形成混合所有制多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

在公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計上，中國聯(lián)通堅持在黨的領(lǐng)導(dǎo)下，以董事會上述比例根據(jù)戰(zhàn)略投資者因本次交易取得的股份計算治理為核心，市場化運營為原則，擬通過本次混改形成多元化董事會和經(jīng)理層，以及權(quán)責(zé)對等、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的混合所有制公司治理機制。堅持同股同權(quán)，依法保護(hù)各類股東產(chǎn)權(quán)，讓參與進(jìn)來的國有資本和非國有資本有話語權(quán)，按照章程依法行使決策權(quán)。

擬優(yōu)化董事會組成結(jié)構(gòu)，落實董事會職權(quán)。公司擬在合法合規(guī)的前提下，結(jié)合戰(zhàn)略投資者情況等，適當(dāng)引入新的國有股東和非國有股東代表擔(dān)任公司董事，進(jìn)一步優(yōu)化多元董事會組成結(jié)構(gòu)。明確董事會在公司的核心地位，落實董事會重大決策、選人用人、薪酬分配等權(quán)力，認(rèn)真履行決策把關(guān)、內(nèi)部管理、防范風(fēng)險、深化改革等職責(zé)，接受股東大會、監(jiān)事會監(jiān)督。

擬加強經(jīng)理層建設(shè)，探索市場化管理。探索經(jīng)理層市場化選聘機制和市場化管理機制，實行任期制和契約化管理。對符合政策要求的高級管理人員探索施行中長期激勵機制，并建立與激勵機制相配套的約束機制。

五、擬建立員工與企業(yè)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的市場化機制

本次混改以市場化為核心，緊扣資源配置、活力激發(fā)、人才發(fā)展三大改革主題，推動人力資源變革，用創(chuàng)新機制激發(fā)活力、凝聚合力，擬建立員工與企業(yè)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的市場化機制，實現(xiàn)“崗位能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減”，同時維護(hù)好員工的基本權(quán)益，促進(jìn)公司發(fā)展。

打造核心人才體系，促進(jìn)專業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。面向大 IT、自主研發(fā)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等公司戰(zhàn)略方向上的重點專業(yè)打造核心人才體系，基于實際能力發(fā)現(xiàn)人才、基于使用效能激勵人才，實行人才全生命周期閉環(huán)管理。建立能力管理體系，明確各類員工專業(yè)能力標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)具有擔(dān)當(dāng)負(fù)責(zé)、誠信務(wù)實、敢闖敢拼的企業(yè)家隊伍，打造跨界運營、結(jié)構(gòu)合理、綜合素質(zhì)高的人才隊伍，推進(jìn)基礎(chǔ)電信 CT 人才向 IT、IP 人才轉(zhuǎn)型。

擬建立股權(quán)激勵機制，努力實現(xiàn)股東、公司、員工利益一致。在混改過程中，擬同步建立限制性股票等員工激勵計劃，吸引和留住高素質(zhì)員工，努力實現(xiàn)股東、公司、員工利益一致。激勵方案由公司董事會制定并適時推出，激勵對象擬包括公司董事、高級管理人員以及對經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理人員和技術(shù)骨干等。激勵股權(quán)分配不搞平均主義，根據(jù)對經(jīng)營業(yè)績的貢獻(xiàn)實現(xiàn)差異化分配。

擬以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向優(yōu)化薪酬內(nèi)部分配機制和約束機制。擬建立與經(jīng)濟效益和勞動力市場價位相聯(lián)系的工資總額決定和調(diào)節(jié)機制，改革員工考核和激勵機制，科學(xué)設(shè)置公司業(yè)績指標(biāo)和個人績效指標(biāo)，推動組織、專業(yè)線、團隊和員工目標(biāo)協(xié)同，利益一致。在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，分專業(yè)合理設(shè)置團隊績效指標(biāo)，推進(jìn)全生產(chǎn)場景劃小承包，建立增量收益分享等市場化激勵機制，打破平均主義“大鍋飯”，真正實現(xiàn)按勞分配，激發(fā)員工創(chuàng)收增利動力。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造特區(qū)機制，以有市場競爭力的薪酬，吸引轉(zhuǎn)型發(fā)展所需的高端人才。優(yōu)化員工績效管理體系，強化考核結(jié)果在晉升發(fā)展、薪酬激勵和競爭淘汰中的應(yīng)用。擬建立管理人員和員工競爭退出機制，以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向、以考核為依據(jù)， 對表現(xiàn)不佳、無法勝任本職工作的人員實施培訓(xùn)再上崗或退出。

中國聯(lián)通混改試點方案已獲得國家發(fā)改委批復(fù)，非公開發(fā)行及股權(quán)激勵方案已經(jīng)公司董事會審議。公司將盡快履行內(nèi)外部審批流程，召開股東大會審議交易事項，并報送監(jiān)管機構(gòu)審批。中國聯(lián)通將在相關(guān)部委的指導(dǎo)幫助下，精心組織，勇于變革，依法依規(guī)操作，爭取通過本次混改，打造成競爭力強、服務(wù)水平高、持續(xù)健康發(fā)展的混合所有制企業(yè)典范，通過實實在在的業(yè)績增長給國家、股東和員工帶來更大回報。

中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司 2017 年 8 月 20 日